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你了解支付宝蚂蚁财富的理财产品吗?相关收费你知道多少?

从支付宝蚂蚁财富页面来看提供四类理财产品,分别是余额宝、定期理财、基金和黄金。然而,其实只有两类产品,分别是基金和定期理财,余额宝和黄金都属于基金。


蚂蚁财富属于第三方理财产品销售平台,其不能“生产”理财产品,即提供的产品仅是销售,分别有直销和代销。直销的产品通常为天弘基金提供的基金,比如天弘余额宝货币市场基金,原因是蚂蚁金服持有天弘基金51%的股权;而相应的代销产品,即在别的销售平台同样能购买该理财产品,比如余额宝新加入的五只货币基金都为网商银行代销产品。


定期理财产品的销售费由其内部议价,并不好阐述,但该理财产品只能来自保险和证券,银行提供的理财产品是自产自销产品,不能在第三方销售,而基金不能提供预期类定期理财产品。


 那么蚂蚁财富为什么会将余额宝和黄金ETF基金单独划分出来,作为单一产品存在呢?显然是为了更好的销售,因为利润较高。同时,也不难发现蚂蚁财富有误导投资者的嫌疑,特别是余额宝,蚂蚁财富并没有较为有效的风险提示,甚至有意隐藏风险,以至很多投资者误认为余额宝是存款。然而,如果该理财产品未将风险说透,那么其本身就是一种风险。


像余额宝对接的货币基金,我国有六百七十多只。而货币基金与消费嫁接也非支付宝首创,在1999年PayPal就已经这样做了,但在2008年的金融危机以后规模不断缩水,于2011年7月清盘该货币基金。


货币基金并非无风险,风险类型属于低风险,理论上存在亏损的可能。而国债和银行存款(特别是50万以下存款)可以说是零风险,这三者不能相提并论。


如果是保守型投资者,并不建议将过多的资产配置于余额宝。可投资余额宝应当是不那么保守或谨慎型以上的投资者,而非适合所有投资者。



那么余额宝的相关费用有哪些?如上图,分别有基金管理费、银行托管费和销售服务费。在这里要说一下销售服务费,其他类型基金(除C类基金收费外)不存在销售服务费,而有相应的申购费用和赎回费用,都为一次性收费。


申购费用在销售平台通常打一折(有些基金平台用货币基金申购可免申购费用,因为长期持有货币基金对平台来说利润更大),为0.1%-0.15%;而赎回费用因持有期限不同而不同,通常一年以内为0.5%,持有两年以上免赎回费用。


而余额宝作为货币基金,按照《货币市场基金管理暂行规定》第十条规定:对于不收取申购、赎回费的货币市场基金,可以按照不高于千分之二点五的比例从基金资产计提一定的费用,专门用于本基金的销售与基金持有人服务。基金年度报告应当对该项费用的列支情况作专项说明。


也就是说,像余额宝对接的天弘余额宝货币市场基金收取的销售服务费为最高费用,每年0.25%。


如是长期投资,且能承受中低风险(货币基金为低风险),更建议选择债券基金,特别是纯债基金,相应收费较低,收益较高。


那么蚂蚁财富又是怎样在黄金上误导投资者的呢?


蚂蚁财富的黄金分别对接博时黄金ETF联接C和华安易富黄金ETF联接C,并不是真正意义上的购买黄金或者纸黄金,同样属于基金,购买时依旧以基金份额净值计算,而不是金价。


虽然基金净值可对应一定的黄金,因为ETF基金本身是跟踪某指定指数基金,这里跟踪黄金,即绝大部分资金用于购买黄金;但依旧有一小部分是现金资产,以备人们随时赎回,并不是完全跟踪黄金,比如下图华安易富黄金ETF联接C基金净值份额对应的金价与国内金价存在较为明显的差异。



关于黄金ETF基金免申购费仍是扯淡,世上存在掉馅饼的事吗?黄金ETF基金的收费方式与余额宝基本一样,存在有基金管理费、托管费和销售服务费,且持有期限低于30天有相应不等的赎回费用。既然存在这等等费用,即使黄金ETF基金不保持有流动资产,全部资产购买黄金,那也不等同于购买黄金,时间一长相关费用越扣越多,可能跟踪的黄金价格不变,但对投资者基金份额净值对应的黄金价格会一直往下掉。



购买黄金ETF基金的费用远高于货币基金,比如华安易富黄金ETF联接C的每年的管理费率:0.5%;每年的银行托管费率0.1%;每年的销售服务费率:0.35%;如持有的期限在7日内还收1.5%的赎回费用,如上图。


然而支付宝蚂蚁财富只是黄金,且提示买入0费率,让很多投资者误认为购买的就是真实黄金,比如纸黄金之类,以及认为所有交易都是0费用。


还有一点要提的是黄金ETF基金属于高风险产品,而非像蚂蚁财富所述的中风险,这相差两个等级,赚钱不是这样赚的,即使想赚钱也标个中高风险,而不是中风险。因为波动性极大,比如2012年到2013年黄金价格跌了30%左右,这并不是一般投资者能承担的风险。


博时黄金ETF联接C和华安易富黄金ETF联接C中的“C”是什么意思呢?其实它仅是一种收费形式,而非分级基金中的C份额。既然有C,那么就存在A和B。


A类收费是指前端收费,购买的时候收取申购费用,一次性收费。如今的基金通常打一折,在0.1-0.15%之间,不同的基金收费有所差异。


B类收费是指后端收费,卖出的时候收取申购费用,一次性收费。以持有期限不同收费不同,适合投资者长期投资。


C类收费收取的就是销售服务费,按年收费,比如华安易富黄金ETF联接C收的就是销售服务费,而非0费率,这是在误导投资者,天下并没有免费的午餐。


不过,C类收费适合短期投资者,销售服务费可以平摊到每一天,而非被一次收取。而如果是持有一年以上或者定投的话,更建议选择A类收费。比如华安易富黄金ETF联接A持有一年只被收0.06%的费用(持有时间再长也是这一费率),而持有华安易富黄金ETF联接C却要收0.3%的费用,单一年的话就相差5倍,期限有多长就是5倍的多少倍。


如果要长期投资黄金ETF基金,自然是选择B类收费,但很少基金提供B类收费,支付宝黄金对接的黄金ETF基金就没有B类收费,只有A类和C类。


显而易见,蚂蚁财富卖华安易富黄金ETF联接C比卖华安易富黄金ETF联接A赚得多,但是却误导人们为0费率。






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那么来对比一下不同的收费和基金净值的差异,如上图,不难发现,C类基金净值更低,因为收费更高。


也就是说,如果投资期限要超过两个月或进行定投黄金ETF基金,那么应当选择其他专业的基金平台,购买黄金ETF基金中的“A”类收费,而非在支付宝里被蚂蚁财富坑。


而相对于其他基金,蚂蚁财富也往往打一折,但相比于大型的专业性基金平台,还是有些不足。比如专业的基金平台用货币基金去购买其他很多基金可以免申购费用,而不是打一折;比如支付宝的支付功能和理财功能并没有明确的划分出来,而支付宝的使用频率较高,容易导致资金被盗,因为基金份额的钱可以赎回到余额或余额宝,那么就存在违法分子知道支付宝账号密码以后通过此手段转走理财产品的资金等等。


如果是专有资金进行长期投资理财,那么并不建议选择支付宝。在支付宝里理财较适合零钱理财,因为消费支付具有便捷性,比如这笔钱是半年或一年要用到的资金。